Financiering

Rente

Rentebeleid
Bij de berekening van de rente over de eigen financieringsmiddelen en het financieringstekort boven de kasgeldlimiet (zie hierna) is voor 2022 en verder uitgegaan van 1,5%. Voor het financieringstekort tot de kasgeldlimiet is voor 2022 en verder uitgegaan van een rentevoet van 0,5%. Een onvoorziene renteontwikkeling heeft uiteraard invloed op de financieringskosten. Een wijziging van het rentepercentage met 1% zal, op basis van het geraamde financieringstekort, leiden tot meer of minder rentekosten van circa€ 215.000.

Rente omslagpercentage
In het kader van de vernieuwing van het BBV is de renteomslag berekend conform de nota rentenotitie van de commissie BBV. Vanwege het inzicht in de rentelasten van externe financiering het renteresultaat en de wijze van toerekening is onderstaand renteschema opgenomen. Het rente omslagpercentage wordt berekend door de totale rentekosten te delen door het totaal geactiveerd bedrag. De totale rentekosten bestaan uit de rente voor vaste geldleningen, de bespaarde rente over de eigen financieringsmiddelen (reserves) en de rente van de financieringsbehoefte. Het omslagpercentage voor de begroting 2022 is per 1 augustus 2021 berekend op 1,3%.

Rentevisie
De rente voor het aantrekken van financieringsmiddelen is al enkele jaren in historisch gezien laag. Sinds september 2019 bedraagt de herfinancieringsrente van ECB 0,00 procent. Daarmee staat de rente die banken aan de ECB moeten betalen als zij geld opnemen, op een historisch laag niveau.
De rente is in belangrijke mate afhankelijk van de economische ontwikkeling en de inflatie. De ECB verwacht dat de officiële rentetarieven in 2022 op vergelijkbare niveaus zullen blijven.
De economie moet langzaam gaan herstellen van de door Covid-19 veroorzaakte recessie. De verschillende opkoopprogramma's van obligaties door de ECB, blijft voorlopig gehandhaafd. Hierdoor worden de rentetarieven laag gehouden en krijgt de economie de kans zich te herstellen.
Echter heerst er momenteel nog altijd een grote mate van onzekerheid, waardoor het moeilijk blijft, om een rentevisie op te schrijven.

Hoewel de voorspelbaarheid van de rente zeker op langere termijn gering is, kan het toch wenselijk zijn tendensen aan te geven die als basis kunnen dienen voor het sluiten van transacties. Daarbij worden een aantal vuistregels gehanteerd:

• De rente van vaste leningen is door de lange looptijd financieel van groter belang dan de rente van leningen met een korte looptijd.   
• Bij een verwachte daling van de lange rente wordt het aantrekken van vaste langlopende leningen zoveel mogelijk uitgesteld tot de rentedaling is ingetreden.
• Bij een verwachte stijging van de lange rente vindt consolidatie plaats van korte schuld (korte schuld wordt omgezet in langlopende leningen).
• Bij een te verwachten stabiele renteontwikkeling wordt in de actuele financieringsbehoefte voorzien met de financieringsvormen die absoluut gezien de laagste rente dragen.
• Dit alles uiteraard binnen de mogelijkheden die de regelgeving biedt.